NEMO bygger på at Norge med egen valuta kan bestemme sitt eget nivå på inflasjonen over tid. Et krav i modellen er derfor at pengepolitikken forankrer inflasjonsforventningene og bringer inflasjonen tilbake til målet. I modellen legges det til grunn at aktørene tar hensyn til pengepolitikken og ser framover når de fatter beslutninger om pengeplasseringer, forbruk og investeringer, lønn og priser.

NEMO er en ”ny-keynesiansk” DSGE-modell (dynamisk, stokastisk, generell likevektsmodell) og kjennetegnes ved at den har keynesianske egenskaper på kort og mellomlang sikt og klassiske egenskaper på lang sikt. Det vil si at fordi priser og lønninger tilpasses tregt, kan pengepolitikken påvirke etterspørselen, og dermed produksjonen og sysselsettingen på kort og mellomlang sikt. På lang sikt, derimot, er produksjonen bestemt av teknologi, preferanser og tilgang på innsatsfaktorer. NEMO er estimert på norske data som et system med utgangspunkt i en bayesiansk tilnærming.

Referanser:

• "Handling structural break points in NEMO", Erling Motzfeldt Kravik and Kenneth Sæterhagen Paulsen ( Staff Memo 2/2020)
• "Navigating with NEMO", Erling Motzfeldt Kravik og Yasin Mimir (Staff Memo 5/2019)
• "Documentation of NEMO - Norges Bank's core model for monetary policy analysis and forecasting", Karsten R. Gerdrup, Erling Motzfeldt Kravik, Kenneth Sæterhagen Paulsen og Ørjan Robstad (Staff Memo 8/2017)
• "Financial factors and the macroeconomy - a policy model", Leif Brubakk og Paolo Gelain (Staff Memo 10/2014)
• "Effects of a new monetary policy loss function in NEMO", Kathrine Lund og Ørjan Robstad (Staff Memo 10/2012)
• "Credit, asset prices and monetary policy", Leif Brubakk og Gisle Natvik (Staff Memo 13/2010)
• "Simple rules versus optimal policy: what fits?", Ida Wolden Bache, Leif Brubakk og Junior Maih (Working Paper 3/2010)
• "NEMO – en ny makromodell for prognoser og pengepolitisk analyse”, Leif Brubakk og Tommy Sveen (Penger og Kreditt 1/2008)
• "Finding NEMO: Documentation of the Norwegian economy model", Leif Brubakk, Tor Anders Husebø, Junior Maih, Kjetil Olsen og Magne Østnor (Staff Memo 6/2006)